Форекс-новости от компании Instaforex

ФРС может подтолкнуть курс доллара вниз, сократив процентную ставку

На этой неделе американский сенатор-демократ от штата Массачусетс Элизабет Уоррен предложила ФРС более активное управление стоимостью доллара для поддержки экспорта и внутреннего производства. Президент США Дональд Трамп, несомненно, одобрил бы подобные шаги. Однако есть две проблемы, связанные с этим. Во-первых, это политика, подразумевающая валютные манипуляции и не одобряемая Соединенными Штатами за то, что ее, предположительно, проводят другие страны. Во-вторых, что еще более важно, перед Федрезервом стоит задача контролировать инфляцию, а не стоимость национальной валюты. Очевидно, что с помощью своего основного инструмента – процентной ставки – регулятор в лучшем случае сможет добиться только одной из этих целей. Предполагается, что, если ФРС снизит процентную ставку в этом году, как того ожидают многие инвесторы, это подтолкнет курс доллара вниз, что поможет простимулировать экономику страны, сделав экспорт более конкурентоспособным, а импорт – более дорогим. Однако для ЦБ обоснование сокращения ставки не имеет ничего общего с курсом USD. Скорее всего, оценка того, имеет ли снижение ставки смысл, потребует от Федрезерва ответа на вопрос, удастся ли подобным образом стимулировать производство и занятость в стране без риска повысить инфляцию. Судя по последним высказываниям высокопоставленных представителей ФРС, регулятор пока не готов снизить процентную ставку, однако эскалация торговой напряженности в мире подталкивает его в этом направлении. Напомним, последний раз Федрезерв принимал решение о снижении ставки более 10 лет назад – в декабре 2008 года. 19 июня пройдет очередное заседание американского ЦБ, на котором ему придется тщательно выстраивать коммуникацию, разбираясь с агрессивной позицией рынка на тему того, куда дальше пойдет процентная ставка.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Риск возвращается на Форекс, ЕЦБ говорит одно, а делать собирается другое

Мексиканский песо избежал обвала и даже вырос в начале недели более чем на 2% после того, как США и Мексика заключили соглашение о миграции, чтобы предотвратить новую тарифную войну. Достигнутая договоренность поддерживает восстановление аппетита к риску со стороны инвесторов, что благоприятно отразилось на долларе и понизило стоимость иены. Инвесторы активно скупали иену в последние недели, после того как президент США Дональд Трамп пригрозил Мексике тарифами, но сейчас покидают безопасную гавань.
В понедельник доллар начал восстанавливаться, в том числе потому, что инвесторы поняли, что их оценка вероятности снижения процентных ставок ФРС была чрезмерно завышена. Индекс доллара вырос на 0,3%, до 96,824 пункта. По отношению к евро валюта подорожала также на 0,3%, до $1,1304, при этом на единую валюту давит настроение чиновников ЕЦБ, которые готовы снизить ставки в случае ослабления экономического роста. В свою очередь, мексиканский песо вырос более чем на 2%, до 19,2275 песо за доллар, после подписания соглашения о миграции. Однако, несмотря на то, что в начале недели ожидается рост спроса на рисковые активы, следует быть осторожным в отношении устойчивости восстановления аппетита к риску, в любой момент Трамп может затеять другие торговые конфликты.
Иена планомерно сдает захваченные ранее высоты. Японская валюта потеряла 0,4%, опустившись до 108,65 иены за доллар после того, хотя и остается на 3,3% сильнее своих апрельских уровней. Позитив, растущий на фоне соглашения между США и Мексикой, вероятно, перекинется и на торговый спор с Китаем, возможно, рынок увидит некоторый прогресс и в этом направлении. Евро откатился от недавних максимумов, достигнутых в пятницу после заседания ЕЦБ, которое инвесторы рассматривали как более агрессивное, чем ожидалось. ЕЦБ обошелся без намеков на снижение ставок в связи с ухудшением экономических перспектив, вместо этого сказал, что ставки будут оставаться «на своих нынешних уровнях» до середины 2020 года. Но в воскресенье сразу два источника сообщили, что регулятор может снова снизить процентную ставку ЕЦБ, если экономический рост ослабнет, ведь сильный евро вредит блоку.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

10 кандидатов на пост британского премьера и 4 сценария для фунта

Американский банк JPMorgan Chase ухудшил свой годовой прогноз по фунту стерлингов до $1,29 с $1,35-$1,36 на фоне усилившейся неопределенности вокруг выхода Великобритании из состава Евросоюза. «Прогнозировать исход Brexit стало сложнее», – заявили представители JPMorgan. Они полагают, что премия за риск неопределенности в фунте увеличится в течение ближайшего месяца, поскольку все больше внимания уделяется тому, кто придет на смену Терезе Мэй в качестве председателя Консервативной партии и главы кабинета министров Соединенного Королевства. За пост лидера тори и премьер-министра страны будут бороться 10 человек, объявил накануне управляющий комитет Консервативной партии. Отмечается, что это самое большое количество кандидатов на этот пост в истории. До этого максимальное число претендентов составляло пять человек – в 1997 и 2016 годах. По мнению экспертов, лидерами гонки являются экс-глава МИД Великобритании Борис Джонсон, сменивший его на этом посту Джереми Хант, бывший министр по вопросам Brexit Доминик Рааб и действующий министр природных ресурсов Майкл Гоув. «Избирательная кампания представлена сторонниками Brexit, и подтверждение того, что правительство под новым руководством готово развернуться в направлении более "жесткого" сценария, может еще больше нервировать инвесторов», – считают валютные стратеги JPMorgan. По их словам, возможны следующие варианты развития событий в Великобритании, от реализации которых будет зависеть дальнейшая динамика курса фунта стерлингов: 1. Туманный Альбион выходит из ЕС в соответствии с условиями текущего соглашения, разработанного Т. Мэй и альянсом. В этом случае пара GBP/USD поднимется до отметки 1,33. 2. В Соединенном Королевстве назначены новые всеобщие выборы. Фунт может либо подешеветь до $1,20 (если одержат победу консерваторы, возглавляемые сторонником «жесткого» Brexit), либо подорожать до $1,31 (если выиграет коалиция лейбористов и осуществит более «мягкий» выход страны из ЕС). 3. Состоится еще один референдум о членстве Великобритании в ЕС, который предложит фунту сделать выбор между отметками $1,20 (если страна вновь проголосует за выход) и $1,40 (в случае отказа от Brexit). 4. Продолжающийся политический паралич и дальнейшая отсрочка действия статьи 50 Лиссабонского договора обрекают британскую валюту на постоянный дрейф в районе $1,25.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Что покупать в преддверии саммита, доллар или евро

Аппетит к риску в преддверии саммита «Большой Двадцатки» может снизиться, поэтому лучше обратить внимание на иену и продавать доллар и евро против японской валюты. По крайней мере, такого мнения придерживаются эксперты BofAML. Банк вошел в короткую позицию по паре EUR/JPY еще в прошлом месяце, когда торговая сделка между США и Китаем сорвалась. А Bank of America накануне занял короткую позицию по USD/JPY. Риск рекомендации заключается в том, что о заключении торговой сделки может быть объявлено на самом саммите. Однако даже в этом случае пересмотр трейдерами будущих действий чиновников Федрезерва, подразумевающих смягчение политики, ограничит слабость иены.
Между тем волатильность курсов по-прежнему очень низкая. Рынки демонстрируют невозмутимое спокойствие, но зря. Похоже, на валютные рынки надвигается буря. Итак, на прошлой неделе ЕЦБ достаточно прозрачно намекнул на готовность вновь запустить программу стимулирования, но участники рынка предпочли не обращать на это внимание. Лидерами в гонке за кресло премьер-министра Великобритании являются политики, в чьи планы входит вырвать страну из ЕС без каких-либо соглашений или парализовать работу парламента. В это время в динамике стерлинга можно увидеть только неопределенность, а об обеспокоенности и, тем более панике, речи не идет. Все бы ничего, но на сцену выходит Дональд Трамп и заявляет, что политика американского Центробанка вредит стране. Упрямые чиновники во главе с Джеромом Пауэллом не принимают умные советы от президента США о снижении ставки. «Они меня не слушают», – пожаловался Трамп. Происходящее подразумевает бегство инвесторов в защитные активы, но этого не происходит. Почему? Потому что ЕЦБ утратил способность влиять на рынки, его политика вечного монетарного стимулирования уже воспринимается как норма для всех крупных ЦБ, нежели как аномалия. Что касается Британии, то все считают, что у английских политиков очередное обострение и это пройдет.
Серьезный повод для нервозности подал хозяин Белого дома. Несмотря на то что он регулярно позволяет себе подобные выпады и играет на настроениях рынков, недавний его твитт в отношении ФРС заслуживает внимания. Дело в том, что в конце июня саммит «Большой Двадцатки», а на повестке дня торговые конфликты. Президент США может потребовать от своей администрации сделать то, что ослабит доллар или вынудит Китай укрепить юань. А лучше все вместе. Кстати, во вторник китайская валюта заметно укрепилась к доллару после заявления местного регулятора о намерении провести в среду интервенцию в размере 35 млрд юаней. Стоит отметить, что валюта медленно, но уверенно входит в арсенал торговой войны. Отсутствие четкой реакции на рынке отчасти можно объяснить тем, что от ФРС и так ждут снижения процентных ставок. Однако ситуация может обостриться после июньского саммита в японской Осаке. Особенно если переговоры в кулуарах этого мероприятия пройдут не совсем удачно.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Надежды рынка на скорое снижение ставки ФРС могут не оправдаться, что только на руку доллару

Президент США Дональд Трамп может сколько угодно хвалиться тем, что торговые тарифы приносят стране дополнительные средства, однако американский бюджет от увеличения дефицита они, похоже, не спасают. За 8 месяцев финансового года (начался 1 октября 2018 года) отрицательное сальдо расширилось на $206 млрд, или на 38,8% в годовом выражении. В то же время доходы от импортных пошлин повысились почти в 2 раза, до $44,9 млрд. Белый дом надеялся на то, что благодаря сокращению налогов темпы роста ВВП сохранятся на уровне 3%, однако американская экономика замедляется. От того, насколько быстро она будет терять скорость, по-видимому, будут зависеть дальнейшие шаги Федрезерва и судьба гринбека. В январе американский ЦБ заявил о том, что может скорректировать монетарную политику и поставил на паузу процесс повышения ставок. В марте регулятор объявил о планах свернуть действующую с 2017 года программу сокращения баланса, а в мае, когда рынки «схлопнулись» на $5 трлн, просигнализировал о готовности поддержать экономику страны стимулирующими мерами. На данный момент срочный рынок на 97,5% уверен в одном акте монетарной экспансии со стороны ФРС в текущем году и на 82% – в двух. Между тем консенсус-прогноз более чем 100 экономистов, опрошенных недавно агентством Reuters, предполагает, что раньше третьего квартала 2020 года Федрезерв не пойдет на ослабление кредитно-денежной политики. По словам экспертов, поскольку ВВП США от аномально высокого значения в +2,9% возвращается к своим нормальным темпам роста в 2%, то и особого смысла в сокращении ставки по федеральным фондам нет. На фоне увеличения вероятности снижения ставки ФРС и усиления опасений за судьбу американской экономики индекс USD опустился до минимальных уровней за два месяца. Предполагается, что если шансы на сохранение текущих параметров монетарного курса Федрезерва начнут расти, то гринбек довольно быстро придет в себя. По мнению специалистов Deutsche Bank, срочный рынок может серьезно заблуждаться относительно будущей траектории ставки по федеральным фондам, что лишает «быков» по EUR/USD важного преимущества. Ведь не секрет, что разница в процентных ставках и, соответственно, в доходности активов в долларах и евро – один из ключевых факторов для валютного рынка. Неспособность «быков» по евро взять штурмом уровень сопротивления $1,1345 в очередной раз доказала, что одной лишь слабости доллара может оказаться недостаточно для восстановления долгосрочного восходящего тренда по EUR/USD. Ожидается, что до заседания ФРС, которое состоится на следующей неделе и на котором регулятор, возможно, прольет свет относительно своих будущих действий, пара EUR/USD будет консолидироваться в диапазоне 1,1255-1,1345.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

ФРС или ЕЦБ: кто возглавит гонку на смягчение монетарной политики?

Два крупнейших регулятора мира практически отказались от своей прежней риторики и открыто заявляют о перспективах снижения процентных ставок и смягчении монетарного курса. По итогам майской встречи американский ЦБ сохранил ставку по федеральным фондам в диапазоне от 2,25% до 2,5% годовых. На ближайшем заседании, которое состоится на следующей неделе, инвесторы ждут от ФРС более четкого сигнала о готовности к «мягкой» политике. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных недавно изданием The Wall Street Journal, предполагает снижение процентной ставки со стороны Федрезерва до 2,12% к концу 2019 года и до 1,96% – к концу 2020 года. Таким образом, речь идет об одном акте монетарной экспансии как в текущем, так и в следующем годах. Срочный рынок сейчас оценивает вероятность сокращения ставки в июле в 64%. По мнению ряда экспертов, веских оснований для смягчения политики у ФРС пока нет, и регулятор может выдержать паузу до осени. К этому времени уже станут известны финансовые результаты американских компаний за второй квартал, и можно будет понять, насколько торговые трения США и Поднебесной повлияли на настроения бизнеса в третьем квартале. «Я считаю, что Федрезерв сохранит ставку неизменной до сентября, а затем понизит ее на 0,25%, чтобы дать сигнал о готовности и желании действовать, – заявила Эми Крю Каттс, экономист AC Cutts & Associates. Грегори Дако из Oxford Economics придерживается аналогичной точки зрения. «Несмотря на то что экономика США находится в хорошем состоянии, опасения, связанные с ухудшением ситуации в мировой промышленности, на американском рынке жилья, а также с возможными последствиями торговых конфликтов, говорят в пользу снижения ставки ФРС осенью этого года», – сказал он. Между тем некоторые аналитики полагают: чем дольше Федрезерв будет «сидеть на обочине», тем больше ему придется ослаблять кредитно-денежную политику в будущем. «Чем дольше ФРС ждет, тем более существенно ей придется понизить ставку», – отметил экономист Robert Fry Economics LLC Роберт Фрай. Он прогнозирует, что регулятор сократит ставку дважды в этом году и оставит ее неизменной в следующем. На фоне усилившихся ожиданий относительно того, что американский ЦБ смягчит монетарную политику в ближайшее месяцы, индекс USD опускался до двухмесячных минимумов, однако затем сумел несколько отыграть потери, поскольку у основных конкурентов гринбека, таких как евро и фунт, достаточно собственных проблем. Хотя на данный момент рынок рассматривает ослабление кредитно-денежной политики ФРС как предопределенное решение, есть мнение, что доллар останется высокоприбыльной валютой даже после одного или двух снижений процентной ставки в США. Вслед за Федрезервом в гонку на смягчение денежной политики может вступить и ЕЦБ. На прошлой неделе президент ЕЦБ Марио Драги дал рынкам довольно прозрачный намек на готовность использовать дополнительные стимулы в случае, если ухудшение состояния мировой экономики и политическая неопределенность в мире продолжат сдерживать рост ВВП и инфляции в регионе. «ЕЦБ, закачавший в рынки почти €4 трлн в ходе двух раундов QE, на этом может не остановиться. Кроме того, фининститут обеспокоен потенциальным укреплением евро к доллару из-за вероятного снижения процентных ставок в США и рассматривает возможность возобновить программу скупки активов. Впрочем, такой сценарий пока не встречает необходимой поддержки в руководстве ЦБ», – сообщило агентство Reuters, со ссылкой на два источника, близких к регулятору. «Я назову вам пять причин, почему ЕЦБ может снизить ставку», – сказал один из источников и повторил слова «курс евро» пять раз. По словам другого источника, ЦБ еще может вытерпеть курс евро в $1,15, однако отметка в $1,20 станет, по мнению регулятора, «болевым порогом» для экономики еврозоны. Таким образом, в ближайшие месяцы могут развернуться интересные события. Уже совсем скоро Федрезерв проведет очередное заседание, а затем свое слово должен будет сказать ЕЦБ.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

ФРС может шокировать «ястребиной» риторикой

Что выдаст на этой неделе Федрезерв, и достаточно ли этого будет рынку, чтобы распознать дальнейший курс в политике американского регулятора? Пока доллар сохраняет силу, несмотря на завышенную планку для «голубиного сюрприза».
Участники рынков ранее продавали доллары, поскольку уверенность в нескольких раундах снижения ставки в течение этого года увеличивалась. Но пятничные данные ослабили опасения относительно рецессии в экономике на фоне торговой борьбы с Китаем, и трейдеры поддались эйфории. Ведь сложно представить, что ВВП США может замедлить рост в условиях сильных показателей по промышленному производству и розничным продажам. Джером Пауэлл неоднократно подчеркивал, что решения о корректировке монетарной политики будут приниматься, исходя из статданных. Если последние отчеты вполне устраивают экономистов, то зачем снижать ставки? К примеру, в Goldman Sachs считают, что снижение ставки – это всего лишь тема для рассуждений. На самом деле чиновники Федрезерва не решатся на такой шаг в течение ближайших двух лет: в этом году данные не позволят, а в следующем – политический фактор. Дело в том, что в 2020 году в США пройдут президентские выборы, а монетарная экспансия в это время воспринимается как знак поддержки действующей власти. Главные риски Рыночный риск заключается в том, что американский регулятор не только не снизит ставки в эту среду, но и не намекнет на возможное снижение на следующей встрече в июле. По оценкам Goldman Sachs, вероятность снижения ставок в США через два дня составляет незначительные 10%. Бесспорно, большое значение будет иметь сигнал Джерома Пауэлла о планах ФРС на ближайшие месяцы. Здесь трейдеров, которые закладываются на резкое смягчение политики, может ждать серьезное разочарование. Рынок производных инструментов учитывает в ценах четыре снижения ставок до конца следующего года. При этом медианный прогноз членов FOMC по состоянию на март предполагал всего одно повышение. «ФРС может разочаровать просто потому, что с мартовского заседания не произошло никаких событий, которые могли бы побудить ЦБ снизить ставки. Рынок акций вырос, уровень безработицы опустился до 50-летнего минимума, а экономические прогнозы остались прежними. Повышение пошлин на мексиканские товары, которое спровоцировало спекуляции на тему снижения ставок, было отменено», – пишут эксперты американского банка. Отметим, ФРС признает, что темпы роста ВВП США несколько замедлились относительно прошлого года, но экономическое здоровье в целом не пострадало. Финансовые чиновники попытаются избежать «ястребиных» формулировок и подтвердят готовность поддержать рост в стране, если появится такая необходимость. Это не исключает наихудший сценарий для инвесторов. Вот, что может произойти, по мнению банковских экспертов: «ФРС шокирует рынок «ястребиным заявлением», США и Китай не добьются прогресса на переговорах в рамках саммита G20. На этом фоне S&P 500 рухнет ниже 2650, доходность 10-летних «трежерис» уйдет ниже 1,50%, а золото и индекс волатильности VIX продемонстрируют мощный скачок».

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Победит ли золото в торговой войне США и КНР?

По мнению аналитиков крупнейшего финучреждения Bank of America, победа в затянувшемся торговом конфликте двух держав, США и Китая, в итоге окажется за желтым металлом. Он может стать одним из ведущих бенефициаров (выгодоприобретателей) в мировой финансовой системе, уверены эксперты. Согласно оценкам специалистов, в ситуации торгового противостояния стоимость золота может подняться до $1400 за 1 унцию в этом году. На рост цены желтого металла также влияет геополитическая и экономическая неопределенность в отношении перспектив мировой экономики. Американская экономика менее подвержена негативному влиянию торговой войны, чем китайская, однаков Bank of America считают, что чем дольше она продлится, тем масштабнее будут последствия. В начале текущего месяца американский регулятор понизил прогноз роста ВВП США на текущий год с 2,5 до 2,4%. По оценкам ЦБ США, в 2020 году подъем ВВП страны не превысит 1,5%, что ниже предыдущего прогноза на 1,8%. Это второе сокращение в отношении роста экономики США, направленное в сторону ухудшения, предупреждают аналитики. В Bank of America уверены, что введение тарифов негативно отражается на благосостоянии экономики, которая их навязывает: «Ежегодное повышение тарифов в Соединенных Штатах является крайне дефляционным фактом, который провоцирует макроэкономические угрозы». Увеличение тарифов на импортную продукцию из Китая отрицательно влияет на спрос со стороны американских потребителей. По оценкам экспертов, эти тарифы выросли в среднем на 4,4%, что является самым высоким показателем с 1973 года. Специалисты предупреждают, что полноценная торговая война может поднять тарифы на все импортируемые продукты до 13,8%. В сентябре текущего года Bank of America прогнозирует снижение процентных ставок ФРС. Второе сокращение ожидается в декабре и третье – в начале 2020 года. Специалисты предполагают снижение на 75 базисных пунктов (б.п.) в начале следующего года. В случае реализации подобного сценария низкорисковые активы, такие как золото и казначейские облигации США, подвергнутся значительной переоценке. Отметим, что в данный момент цена желтого металла остается высокой, демонстрируя лучший недельный результат в этом году.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Перспективы доллара США: конец ралли и дальнейшее снижение

Согласно оценкам аналитиков, ралли американской валюты, продолжающееся около восьми лет, близится к завершению. Доллар США может подешеветь, а валюты развивающихся стран – подорожать, полагают эксперты аналитической компании Pimco. В Pimco уверены, что валюты emerging markets являются в данный момент наиболее привлекательным активом для инвесторов. Эксперты считают, что замедление американской экономики приведет к обесцениванию доллара США. В Pimco полагают, что валюты еmerging мarkets недооценены приблизительно на 15%. Заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, прошедшее в среду, 19 июня, тоже не принесло доллару поводов для оптимизма. Главный вывод, который сделали рынки по результатам этого заседания, таков: регулятор может снизить процентные ставки, но немного позже. В настоящее время руководство центробанка полностью переключилось на обсуждение скорости смягчения. В марте этого года двое представителей ФРС одобрили повышение ставки в 2019 году, а 11 человек проголосовали за сохранение ее без изменений. В данный момент только один представитель выступает за подъем ставки, при этом 8 человек прогнозируют ее сокращение в этом году. По мнению экспертов, худшим для доллара США является тот факт, что 7 из этих 8 членов видят необходимость в двух раундах смягчения денежной политики. На негативные настроения регулятора повлияла нестабильная экономическая обстановка. В данный момент фиксируется замедление инфляции, сокращение инвестиций в бизнес и общая неопределенность. Несмотря на то что ФРС улучшила прогноз по ВВП на 2019 год и понизила прогноз по уровню безработицы, следующим шагом должно стать снижение ставки, а не повышение, уверены эксперты. Курс доллара США упал по отношению к большинству мировых валют по результатам заявления FOMC, однако снижение остановилось на фоне комментариев председателя Дж. Пауэлла. В данный момент глава ФРС не видит срочной необходимости в смягчении денежной политики. Он подчеркнул, что регулятор находится в режиме ожидания и наблюдения, хотя все изменения в тексте заявления FOMC негативны для американской валюты. Основными итогами прошедшего заседания ФРС являются: 1) сохранение процентной ставки без изменений; 2) фиксация таких негативных явлений, как падение инфляции, производственной активности и объема инвестиций в торговлю и бизнес, а также возможность принятия мер для предотвращения последствий; 3) слабый прогноз по инфляции и пересмотр прогноза по ВВП в сторону повышения; 4) падение курса американской валюты по отношению к другим валютам. Эксперты полагают, что ФРС хочет оценить общую экономическую картину и рассчитывает получить больше данных макростатистики, прежде чем снижать процентные ставки.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Золотой пик: цена желтого металла превысила $1400

В понедельник, 24 июня, стоимость золота удерживается на ранее достигнутой отметке, превысившей $1400 за 1 унцию. В минувшую пятницу цена драгметалла взлетела до $1411 за 1 унцию и в данный момент стремится удержать завоеванные позиции. По оценкам аналитиков, текущая цена является самой высокой с сентября 2013 года. Специалисты уверены, что рост стоимости драгметалла демонстрирует снижение аппетита к риску на фоне усиления геополитической напряженности. Желтый металл вновь становится привлекательным для инвесторов в качестве актива-«убежища». Ранее поддержку золоту оказало решение ФРС США смягчить в случае необходимости монетарную политику. Причиной этого стали такие факторы, как рост геополитической неопределенности и низкая инфляция, замедляющая подъем американской экономики. По итогам заседания Федрезерва котировки желтого металла выросли на $13, до $1364 за 1 тройскую унцию. В конце прошлой недели драгметалл сумел преодолеть психологически важную отметку в $1400 за 1 унцию. В связи с этим ряд экспертов полагает, что в дальнейшем золото может подешеветь, так как оно уже достигло целевого диапазона в $1375–$1400 за 1 унцию. Желтый металл дорожает пятую неделю подряд. Специалисты уверены, что в краткосрочной перспективе он продолжит колебания в диапазоне от $1380 до $1410 за 1 унцию. Позитивный импульс в отношении золота может сохраниться во втором полугодии 2019 года, так как ФРС готова к смягчению монетарной политики, а ее примеру могут последовать и другие ведущие регуляторы. Эксперты считают среднесрочным ориентиром цены золота $1450 за 1 тройскую унцию. По наблюдениям аналитиков, текущий взлет «золотых» цен во многих валютах мира приблизился к рекордным уровням прошлых лет. Несколько месяцев назад стоимость драгметалла достигла максимума в таких странах, как Аргентина, Австралия, Бразилия и Швеция. В ряде других государств, таких как Канада, Индия, Мексика, ЮАР, Турция и Уругвай, цена золота по-прежнему остается на высоте. В России и Венгрии драгметалл почти приблизился к своим максимальным значениям. Эксперты не исключают, что в ближайшее время желтый металл сможет побить текущий ценовой рекорд.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Доллар стремительно падает по отношению к евро и иене на разговорах о снижении ставок

Доллар опустился до трехмесячного минимума по отношению к евро и до самого слабого значения с начала января к японской иене, поскольку перспектива смягчения денежно-кредитной политики ФРС снизила спрос на американскую валюту. Евро прибавил 2 процента и достиг трехмесячного максимума 1,1412 доллара. Доллар снизился на 0,3 процента, до 106,97 иены, опустившись ниже психологически важной отметки 107 иен за доллар. Японская валюта растет на фоне напряженности в отношениях между США и Ираном. Напомним, Тегеран заявил, что санкции США навсегда закрыли дипломатические каналы между двумя странами.
Кроме того, долларовую распродажу ускорили намеки ФРС. Регулятор четко дал понять, что до конца года снизит процентные ставки на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста и последствий тарифных войн между США и Китаем. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова упала ниже 2%, снизив преимущество процентной ставки, которым доллар пользовался в последние годы. «Мы ожидаем, что упреждающее сокращение ставок ФРС временно скажется на долларе, особенно по отношению к валютам стран G10, поскольку преимущество высоких ставок ликвидируется в условиях замедления глобального роста», – отметили в Barclays. Однако способность ФРС поддерживать расширенную экспансию США контрастирует с явным устойчивым замедлением – и растущими рисками – в Китае и Европе, что подразумевает восстановление доллара в 2020 году.
Инвесторы ждут, смогут ли Трамп и Си заключить хотя бы перемирие в торговой войне, когда они встретятся на саммите G20 в Осаке в конце этой недели. Трамп считает, что его встреча с Си - это возможность «показать свою заинтересованность» и посмотреть, где находится Китай в их торговом споре. Однако текущее положение дел говорит о том, что два лидера вряд ли согласятся на сделку.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Доллар ожидаемо вернулся к росту, но хватит ли его надолго?

Доллар, как и прогнозировалось, вырос на фоне агрессивных комментариев представителей Федеральной резервной системы. Глава ФРС Джером Пауэлл подчеркнул независимость Центрального банка от мнения президента США Дональда Трампа, который настаивает на снижении ставок. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард, который считается одним из лидеров «голубей», удивил инвесторов, заявив, что снижение ставок на 50 базисных пунктов «будет преждевременным». Напомним, доллар упал на прошлой неделе после того, как чиновники заговорили о снижения ставок в ближайшие месяцы. Некоторые трейдеры думали, что ФРС может снизить ставки на 50 базисных пунктов уже в следующем месяце. Однако вчерашние комментарии сбили эти ожидания, подтолкнув доллар вверх от трехмесячных минимумов против корзины основных валют. Американец вырос на 0,1%, до 96,273 пункта. Но отскок, вероятно, будет недолгим. Есть все основания полагать, что рынки готовы к более слабому доллару. Например, против японской иены трейдеры делают крупные по объемам опционные ставки между 107.50 и 107,00 иены.
Новозеландский доллар был самым сильным игроком против американского доллара. Киви вырос на 0,4%, до 0,6661 доллара, после того как Резервный банк Новой Зеландии оставил ставки без изменений на уровне 1,5%, хотя и сигнализировал о возможном снижении. При этом фунт остается вблизи пятимесячных минимумов на уровне 1,2669 доллара, после того как Борис Джонсон, лидер гонки на пост премьер-министра Великобритании, подтвердил свое обязательство покинуть Европейский Союз с соглашением или без него к 31 октября.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Австралийский доллар готовится к снижению ставки до 0,75%

Ожидается, что Центральный банк Австралии, стимулируя рост и инфляцию, снизит базовую ставку в этом году еще два раза до беспрецедентно низкого уровня 0,75%. Почти 70% из 40% опрошенных экономистов ожидает, что Резервный банк Австралии (РБА) снизит ставку наличности до рекордно низкого уровня 1% на своем собрании во вторник и осуществит еще одно сокращение до 0,75% к концу года. «Ключевой движущей силой будущих снижений ставок, по-видимому, является уровень безработицы, или, точнее, степень свободных мощностей на рынке труда и в экономике», – считает экономист Джордж Тарену. Занятость растет на 2,6% в год, даже несмотря на то, что ежегодный рост валового внутреннего продукта замедлился до уровня ниже 2%. Но этого быстрого темпа все еще недостаточно, чтобы снизить уровень безработицы. РБА ожидает, что экономика начнет создавать давление на заработную плату, только когда уровень безработицы снизится минимум до 4,5% с нынешних 5,2%. В свете этих ожиданий экономисты считают, что РБА будет действовать активней.
«Учитывая, что внутренняя и глобальная экономическая среда, вероятно, останется слабой, мы ожидаем, что рынок продолжит обсуждать возможные дальнейшие снижения ставок, эффективную нулевую нижнюю границу и возможные нетрадиционные монетарные меры», – уверен экономист Morgan Stanley Крис Рид. РБА, который имеет репутацию банка, который «неохотно сокращает ставки», в этом месяце впервые почти за три года снизил ставку до 1,25%, присоединившись к группе мировых центральных банков, которые либо уже ослабили свою политику, либо объявили о планах сделать это в ближайшее время. РБА пошел на этот шаг после того, как последние данные нарисовали мрачную картину экономики объемом 1,3 трлн долларов, рост которой замедляется, где падают цены на недвижимость, снижаются расходы домохозяйств, заработная плата остается на прежнем уровне, а инфляция очень низкая.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Какими будут ближайшие дни для евро и фунта?

Желание США и Китая пойти на уступки и возобновить торговые переговоры было воспринято рынками позитивно. Дональд Трамп пообещал приостановить процесс введения санкций. Кроме того, Америка позволила китайской Huawei покупать свои технологии, за исключением стратегических продуктов, связанных с сетью G5. Поднебесная, в свою очередь, будет покупать больше сельскохозяйственной продукции США. Новости из японской Осаки способствовали продолжению ралли на мировых фондовых рынках, в то время как активы «тихой гавани» снизились в цене из-за умеренного спроса на валюты, чувствительные к риску. Впрочем, хорошее настроение и некая расслабленность, скорее всего, продлятся недолго, так как для серьезных фундаментальных сдвигов необходимо прекращение торговых войн. Неопределенность на самом деле никуда не делась, а значит снижение ставки в июле все же случится. Трамп наверняка продолжит критиковать Федрезерв. Президенту США по-прежнему нужен козел отпущения, и Джером Пауэлл лучше всего подходит на эту роль. Оттепель американо-китайских отношений позволит чиновникам ФРС сконцентрировать внимание на статистике и состоянии здоровья американской экономики. Что-то подсказывает, что смягчение политики будет нецелесообразным в условиях лучшего полугодия S&P 500 c 1997 года, увеличения потребительских расходов и третьего месяца подряд превышения PCE месячных темпов роста. Инфляция в Америке действительно выглядит скромно (1,6%), но она вполне может достичь таргета (2%). Ряд мировых стратегов, в том числе экономисты Deutsche Bank, полагает, что американский регулятор снизит ставку в этом году чисто символически, а затем вернет ее в прежнее состояние, чтобы поддержать рекордную экономическую экспансию в Штатах. Это позволяет говорить о временной слабости доллара. Стоило ли так активно избавляться от долларов? Желание других мировых ЦБ снизить ставку пойдет на пользу американской валюте. Статус доллара как актива-убежища в средне- и долгосрочной перспективе мог быть подорван при прекращении торговых войн, но этого еще не произошло. Рассчитывать на быстрое восхождение пары EUR/USD не приходится, так как еврозона по-прежнему слаба. Котировки основной пары, вероятно, продолжат консолидацию в районе $1.12-1.14.
Про фунт Что касается фунта, то общий новостной фон, в том числе и прошедший саммит в Японии, не приводит его в движение. Стоит также отметить, что Brexit перестал быть хорошим поводом для спекуляций. В воскресенье Борис Джонсон вновь пообещал оптимальный для Британии выход из ЕС в случае, если именно он выиграет выборы. Трейдеры фунта полностью проигнорировали это сообщение. Голосование за лидера Консервативной партии завершится 22 июля, и уже с 23-го в Великобритании будет новый премьер-министр. Трейдерам стоит обратить внимание при голосовании за британских парламентариев в среду на расходную часть бюджета с поправками о прекращении финансирования, если правительство выберет «жесткий» Brexit без ратификации парламентом. Законность такой коррекции плана финансовых расходов вызывает сомнения, но это пока единственный фундаментальный фактор давления на фунт. Общая расстановка крупных объемов остается прежней, тем временем сохраняется приоритет продаж. Надо бы присмотреться к PMI промышленности и услуг с публикацией в понедельник и в среду соответственно.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Активное смягчение политики со стороны ЕЦБ может придать свежий импульс снижению евро

По мнению специалистов Goldman Sachs, активное смягчение политики со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) может придать свежий импульс снижению евро. «Усиление ожиданий относительно сокращения процентной ставки ФРС оказало определенную поддержку паре EUR/USD, однако попытки ее роста могут оказаться неустойчивыми. Мы полагаем, что ЕЦБ не заставит себя ждать и нанесет ответный удар», – заявили стратеги инвестиционного банка. Они считают, что европейский регулятор может понизить ставку по депозитам на 20 базисных пунктов, а в сентябре и вовсе запустить новую программу количественного смягчения (QE). Как отмечают эксперты, пространство для маневра в рамках программы покупок активов у ЕЦБ есть. «В рамках существующих ограничений фининститут может приобрести только государственных облигаций на сумму до 400 млрд евро. Также европейский ЦБ может увеличить покупки корпоративных бумаг, однако мы склоняемся к мысли, что новая программа QE будет носить сдержанный характер и ограничится покупками активов на сумму в 30 млрд евро ежемесячно в течение девяти месяцев», – сказали представители Goldman Sachs. «Мы ожидаем, что ЕЦБ продемонстрирует "голубиный" уклон уже на июльском заседании, по итогам которого регулятор сообщит о том, что у ставок сохраняется потенциал дальнейшего понижения, и для этого он уберет из текста заявления фразу о "середине 2020 года" как о предположительном сроке поддержания ставок на текущих низких уровнях. Кроме того, фининститут может рассмотреть вопрос введения многоуровневой системы ставок в зависимости от размера избыточных резервов, которые банки держат в ЕЦБ», – добавили они.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

EUR/USD: США и ЕС стоят на пороге торговой войны, которая может перерасти в валютную

Пока единая европейская валюта «переваривает» новости о возможном расширении Соединенными Штатами пошлин на импорт товаров из ЕС, а также о готовности Италии снизить размер дефицита госбюджета, в Старом Свете полным ходом идет раздача ключевых постов. Как и предполагалось ранее, должность главы ЕЦБ станет своеобразным утешительным призом и может достаться директору-распорядителю МВФ Кристин Лагард. По мнению специалистов Morgan Stanley, если она придет на смену Марио Драги, то очередному раунду количественного смягчения (QE) в ЕС быть. По словам экспертов, несмотря на то что К. Лагард не имеет опыта работы в банковской системе, с ролью «пожарного» в тяжелых экономических условиях она вполне может справиться. Пока неясно, что может ЕЦБ предпринять в первую очередь – реанимировать QE или понизить ставки, однако если Брюссель не желает обострять отношения с Вашингтоном, то наиболее выгодным представляется первый вариант. Снижение ставок со стороны ЕЦБ может послужить поводом для обвинения Дональдом Трампом европейского регулятора в валютных манипуляциях. Белый дом уже объявил о расширении списка товаров (с $17 млрд до $21 млрд.), поставляемых в Соединенные Штаты из ЕС и подпадающих под потенциальные пошлины в связи с делом о якобы незаконном субсидировании компании Airbus. Таким образом, Вашингтон и Брюссель стоят на пороге торговой войны, которая может перерасти в валютную. Накануне стало известно, что Италия, стремящаяся избежать санкций ЕС, решила сократить дефицит госбюджета с 2,4% до 2,04% от ВВП. Снижение политических рисков в Старом свете – важный фактор поддержки единой европейской валюты, однако когда речь идет о дивергенции в кредитно-денежной политике, то он отодвигается на второй план. В Barclays считают, что у Федрезерва имеется куда больше пространства для маневра, чем у ЕЦБ, возможности которого по дополнительному стимулированию экономического роста в еврозоне выглядят ограниченными. «Мы полагаем, что ФРС снизит процентную ставку трижды – на 75 базисных пунктов. ЕЦБ сократит ставку по депозитам также три раза, но всего лишь на 30 базисных пунктов», – заявили стратеги Barclays. Они ожидают, что пара EUR/USD к концу этого года просядет к отметке в 1,11, в первом квартале 2020 года опустится до уровня в 1,08, а во втором снизится до 1,06. В банке отмечают, что Brexit, вопросы фискальной устойчивости Италии, а также возможность введения новых пошлин в отношении европейских товаров Дональдом Трампом предполагают риски того, что масштабы падения пары EUR/USD окажутся более значительными.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Иена будет расти, а доллар CША упадет – Morgan Stanley

Эксперты крупнейшего банка Morgan Stanley резко ухудшили прогноз по курсу доллара США к иене. Исследование касается текущего и будущего года. Стратеги банка рассказали, что ждет американскую и японскую валюты в ближайшей и долгосрочной перспективах. Валютные эксперты Morgan Stanley понизили прогноз по курсу доллара к иене на конец 2019 года со 108 до 102, а на конец следующего года – с 98 до 94. При этом аналитики банка добавили японскую валюту в так называемый «рекомендованный портфель». В сложившейся ситуации эксперты Morgan Stanley рекомендуют покупать иену против американского доллара и британского фунта. В последние месяцы курс доллара США к иене неуклонно падал на фоне сокращения реальной доходности американских активов. По оценкам аналитиков, она снижается быстрее доходности европейских и японских активов. В ходе азиатских торгов четверга, 4 июля, доллар США дешевеет по отношению к иене и почти не меняется в паре с другими валютами. В паре с японской валютой евро подешевел до 121,51 иены по сравнению со 121,76 иены во вторник. Курс доллара США составил 107,63 иены против 107,88 иены днем ранее. По мнению экспертов другой крупной финансовой компании, Julius Baer, возможности роста американской валюты ограничивает ухудшение фундаментальных факторов. К их числу относится потенциальное снижение ключевых ставок со стороны ФРС, которое сводит на нет преимущества доллара США, связанные с денежно-кредитной политикой. В сложившейся ситуации эксперты Julius Baer пересмотрели прогноз по паре EUR/USD в сторону повышения, а по пареUSD/JPY –в сторону снижения. Причиной этого специалисты считают отсутствие потенциала к дальнейшему росту со стороны американской валюты. В Morgan Stanley полагают, что текущая ситуация напоминает 2016 год, когда инфляционные ожидания сокращались быстрее номинальной доходности облигаций. В тот период курс USD/JPY обрушился на 20%, что привело к серьезному дисбалансу в экономике, напоминают аналитики.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Доллар сделал ставку на ФРС и не прогадал

Индекс USD продолжает обновлять двухлетние максимумы, даже несмотря на решение Федрезерва впервые за 10 лет снизить процентную ставку и уже с августа прекратить процесс сокращения баланса. По словам специалистов JPMorgan, удивляться такому поведению американской валюты не стоит. «Решение ФРС по ставкам соответствовало медианному прогнозу экономистов, и теперь мы наблюдаем реакцию в духе "продавай на слухах, покупай на фактах"», – отметили представители фининститута. «Риторика регулятора оказалась достаточно сдержанной и дала участникам валютного рынка возможность вспомнить о том, что в целом уровень ставок в США остается привлекательно высоким, а ситуация в мировой экономике – напряженной», – добавили они. В JPMorgan допускают, что в дальнейшем гринбек может сдать позиции против таких валют, как иена и франк, однако в остальном потенциал снижения американской валюты выглядит сомнительным, особенно в случае с евро и фунтом, поэтому стратеги банка сообщают, что воздерживаются от каких-либо крупных «шортов» по доллару. Снижение ставки на июльской встрече FOMC на четверть пункта было уже учтено в котировках, и ключевым событием стало выступление председателя Федрезерва Джерома Пауэлла. На пресс-конференции глава ФРС заявил, что регулятор не исключает дальнейшего снижения ставки по федеральным фондам, однако не рассматривает ее сокращение с 2,5% до 2,25% как начало цикла смягчения монетарной политики. Для того чтобы это произошло, ЦБ должен увидеть реальную слабость американской экономики. Комментарии председателя Федрезерва можно трактовать следующим образом: если статданные по США ухудшатся, то регулятор понизит ставку, если нет – поднимет ее или сохранит паузу. «Судя по всему, ФРС, обдумывая свои дальнейшие действия, намерена отслеживать поступающую информацию. Это такой же тип зависимости от данных, как и тогда, когда Федрезерв в заявлении указывал, что будет проявлять "терпение"», – полагает Бипан Рай из Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC). По мнению эксперта, основная мысль июльского послания FOMС заключается в том, что рынок не должен быть на 100% уверен в снижении ставки по федеральным фондам на сентябрьском заседании. «Похоже, Федрезерв решил подстраховаться, чтобы не дать рынку ложного сигнала. Если бы тон заявления регулятора оказался чересчур "медвежьим", то инвесторы получили бы сигнал о снижении ставок в сентябре. Кроме того, это послужило бы поводом для разговоров о том, что ФРС уже сейчас опасается экономического замедления», – сказал Б. Рай. Следует отметить, что решение, которого рынок ждал от американского ЦБ с вероятностью 100%, оказалось для регулятора не из легких и не было единогласным. Два члена FOMC – глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен и его коллега из Канзас-Сити Эстер Джордж – проголосовали за то, чтобы сохранить процентную ставку без изменений. «Раскол в ФРС понятен. С формальной точки зрения у американского ЦБ нет причин для смягчения кредитно-денежной политики. Во втором квартале ВВП вырос на 2,1%, а по итогам первого полугодия – на 2,5%. В то же время безработица в стране находится на минимуме более чем за полвека, базовая инфляция (без учета цен на энергоносители и продукты питания) превышает таргет в 2% (2,1% в июне), доверие потребителей на максимуме с ноября 2018 года», – отметил экономист Moody's Джон Лонски. Между тем рынок всерьез рассчитывал если не на агрессивную монетарную экспансию ФРС (снижение ставки на 50 базисных пунктов), то на открытую регулятором дверь для дальнейшего ослабления кредитно-денежной политики. Однако американский ЦБ вернул участников торгов с небес на землю. В ответ на заявление FOMC и на комментарии Джерома Пауэлла курс единой европейской валюты по отношению к доллару США упал к минимальной отметке с мая 2017 года. Впрочем, и с фундаментальной точки зрения ослабление евро против гринбека выглядит вполне логичным. Дифференциал доходности американских и германских гособлигаций сейчас играет в пользу доллара, а тот факт, что экономический рост в еврозоне замедлился вдвое во втором квартале, оказывает давление на «быков» по евро. Экономика США явно растет быстрее ВВП валютного блока. Если исходить из того, что ФРС ставит принятие решений по монетарной политике в зависимость от входящих данных, то одним из катализаторов изменения курса доллара может стать отчет по американскому рынку труда США за июль, который выйдет завтра. Предполагается, что сильные цифры позволят «медведям» по EUR/USD продвинуть котировки к 1,09, а слабые приведут в чувство «быков».

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Трамп обвалил рынки новыми тарифами, Федрезерв придет на помощь

Накануне президент США Дональд Трамп заявил о том, что со следующего месяца Вашингтон намерен ввести новые пошлины на импортируемые в страну китайские товары. В качестве реакции американские фондовые индексы ушли в отрицательную зону. На фоне сокращения аппетита инвесторов к риску увеличился спрос на безопасные активы. Цены на золото взлетели на 3,5%, достигнув отметки $1450. Кроме того, произошел стремительный рост иены, которая укрепилась широким фронтом. Даже к американской валюте она подорожала на 1,25%. При этом австралийский доллар – представитель как основных, так и сырьевых валют, – просел к иене на 1,85%, до минимального уровня с января текущего года. По словам главы Белого дома, начинающие действовать с 1 сентября 10%-е тарифы на китайский импорт стоимостью $300 млрд являются скромными. При этом он отметил, что Вашингтон может существенно нарастить тарифы, однако такой шаг необязательно должен последовать. «10% – это на краткосрочный период, а потом я всегда могу сделать их больше или меньше в зависимости от ситуации с торговой сделкой», – сказал американский лидер. «Я думал, что президент Си хочет заключить сделку, но, честно говоря, он действует недостаточно быстро. Он сказал, что будет покупать больше сельхозпродукции у наших фермеров, он не сделал этого», – добавил он.
По мнению аналитиков, введением новых тарифов на китайский импорт Д. Трамп может убить сразу двух зайцев. Во-первых, тем самым США вынуждают Поднебесную заключить торговое соглашение на выгодных для себя условиях. Во-вторых, новый виток торговых войн может заставить Федрезерв агрессивно снижать ставки. До сих пор у регулятора наибольшую обеспокоенность вызывали перспективы роста мировой экономики и торговые отношения, и теперь худшие опасения, похоже, начинают сбываться. Если падение на рынках продолжится вплоть до осени, то на помощь может вновь прийти Федрезерв. Предполагается, что обвал может быть настолько грандиозным, что затмит события, которые происходили в конце прошлого года, и у американского ЦБ просто не останется иного выбора, кроме как дать рынкам новую порцию смягчения. На фоне появления сообщений о введении США дополнительных пошлин на импорт товаров из Поднебесной шансы на ослабление денежно-кредитной политики ФРС в сентябре увеличились с 64% до 92%, а в декабре – с 42% до 75%. В четверг гринбек большую часть дня торговался с повышением против большинства валют, отыгрывая результаты июльской встречи FOMC, однако затем индекс USD переместился на негативную территорию. Это произошло после того, как президент США заявил о принятии 10%-ных тарифов на китайский импорт.


Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Вашингтон и Пекин повышают ставки в торговой войне, волатильность на рынках обещает стать запредельной

Едва только участники рынка отошли от «холодного душа» от американского ЦБ, который по итогам июньского заседания дал понять, что решение снизить процентную ставку не является началом цикла смягчения кредитно-денежной политики, как президент США Дональд Трамп испортил им настроение, пригрозив ввести дополнительные пошлины на китайский импорт. Ответ Поднебесной не заставил себя долго ждать. В минувшие выходные агентство Bloomberg сообщило о том, что Пекин дал команду своим государственным компаниям прекратить ввоз в страну сельхозпродукции из Соединенных Штатов. Кроме того, Китай фактически начал девальвацию своей национальной валюты, курс которой впервые за 11 лет поднялся выше 7 юаней за доллар США. Примечательно, что этот уровень был незыблемым даже в разгар торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира в прошлом году. Тот факт, что китайские власти позволили своей валюте опуститься под ключевую отметку, позволяет предположить, что это тщательно продуманный гамбит, нацеленный на смягчение негативного эффекта от торговой войны для национальной экономики и одновременно предотвращение массового бегства капитала из страны. Также не исключено, что тем самым КНР сигнализирует США о том, что заключение торговой сделки между странами в ближайшей перспективе маловероятно. По словам экспертов, несмотря на то что именно Белый дом пытается оказать давление на Пекин, Дональд Трамп оказывается в проигрышном положении по целому ряду моментов. Так, американский лидер неоднократно говорил о необходимости ослабить гринбек, однако последний по факту сейчас укрепляется против юаня, что не добавляет плюсов Соединенным Штатам в торговой войне. Также Д. Трампу нужен стабильно растущий фондовый рынок, чтобы рассчитывать на переизбрание на второй президентский срок, однако в последний раз сильная девальвация юаня вызвала шок практически на всех мировых рынках. Уже сейчас американские фондовые индексы стремительно падают вниз. Только за четверг и пятницу индекс S&P 500 потерял около 100 пунктов. Высока вероятность того, что «турбулентность» продлится достаточно длительное время, и мы увидим нечто похожее на то, что происходило в конце прошлого года. Тогда, напомним, обвал фондовых бирж был настолько стремительным, что этого испугалась даже ФРС, которая до этого делала довольно жесткие заявления. Если исходить из того, что сейчас мы находимся лишь в начале мощного рыночного потрясения, то в ближайшие недели волатильность будет запредельной. Разочарование инвесторов решением Федрезерва по монетарной политике на прошлой неделе, а также обострение напряженности в торговых переговорах США и Китая привели к укреплению японской валюты. Пара USD/JPY существенно приблизилась к минимуму 2019 года, который был установлен 3 января на уровне 104,85. «На этой неделе экономическая статистика по Китаю может привести к дальнейшему ослаблению курса юаня. Это будет способствовать тому, что спрос инвесторов на иену станет выше, чем на доллар. Соответственно, дальнейшее снижение USD/JPY и тестирование психологической отметки 105,00 потенциально возможны», – полагает стратег Aozora Bank Акира Морога. «Впрочем, падение пары USD/JPY ниже 105,00 выглядит сейчас маловероятным. Экономика США не настолько слаба, чтобы оправдать более существенное ослабление доллара к иене», – добавил он. Что касается основной валютной пары, то курс евро по отношению к доллару США вернулся в пределы диапазона среднесрочной консолидации $1,11-1,14. Поводом для отступления «медведей» по EUR/USD послужил тот факт, что рост занятости в США в июле замедлился. Наряду с эскалацией напряженности в торговле между Вашингтоном и Пекином это усилило ожидания снижения процентной ставкиФРС в сентябре. Предполагается, что разочаровывающие цифры по деловой активности в американском непроизводственном секторе от ISM за июль способны вдохновить «быков» по EUR/USD на новые атаки.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Золото «в ударе»: призрак торговой войны подогревает спрос на драгметалл

Стоимость золота уверенно растет и уже преодолела отметку в $1500 за 1 унцию. Девальвация юаня и хаос на рынках подталкивают инвесторов к более активным покупкам драгметалла. По мнению экспертов, золото сохраняет хорошие шансы продолжить ралли. На это есть целый ряд причин. Во-первых, Федрезерв закрывает глаза на сильные статданные по Соединенным Штатам и готов стимулировать экономику на фоне усиления международных рисков. Во-вторых, спекулянты имеют существенный потенциал для наращивания длинных позиций по драгметаллу. Это позволяет специалистам Citigroup прогнозировать увеличение «лонгов» и рост курса золота до $1525 за 1 унцию в течение ближайших трех месяцев. Еще один момент. При «медвежьем» рынке потоки золота, как правило, идут с Запада на Восток. В этих условиях запасы специализированных биржевых фондов уменьшаются, а азиатский импорт, напротив, расширяется. Когда на же рынке доминируют «быки», процесс поворачивается в обратную сторону. В этом отношении сокращение Индией закупок драгметалла в июле на 69%, до 20,4 тонны (самого низкого уровня с марта 2016 года) и стремительный рост запасов «золотых» ETF свидетельствуют о том, что драгметалл определился с трендом. Поддержку золоту также оказывает тот факт, что в январе-июне центробанки во главе с Польшей, Россией и Китаем нарастили покупки золота до 374 тонн. Это наилучший результат в первом полугодии за всю историю. Кроме того, рынки вынуждены привыкать к новой реальности – замедлению мирового ВВП под воздействием торговых войн. США повышают торговые тарифы, что усиливает опасения инвесторов за судьбу глобальной экономики и заставляет их покупать облигации, доходность которых упала к историческим минимумам, а объем долга с отрицательными ставками превысил $13 трлн. Наконец, Поднебесная просигнализировала о том, что может выпустить национальную валюту на волю. Народный банк Китая не стал чинить препятствия на пути «быков» по USD/CNY. Несколько десятилетий назад рынки функционировали в условиях жесткой привязки валют к золоту и доллару США. Как только от режимов фиксированных курсов было решено отказаться, драгметалл резко рванул вверх. В настоящее время в Азии многие национальные денежные единицы имеют тесные связи с юанем. Если последний все-таки вырвется из клетки PBOC, то история со взлетом XAU/USD вполне может повториться.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Решиться на продажу евро сейчас непросто, однако стоит попробовать на попытках роста

Стратеги Bank of Montreal (BMO) считают, что удивляться недавнему рывку EUR/USD вверх, как и возлагать больших надежд на развитие восходящей динамики, не стоит. «Отрицательные ставки ЕЦБ сделали евро валютой фондирования, и сокращение позиций кэрри-трейдеров в условиях эскалации торгового конфликта США и Поднебесной придало свежий импульс росту EUR/USD. Однако дела в еврозоне, в том числе и в Германии, в последнее время обстоят не очень хорошо, а ухудшение перспектив китайской экономики сулит Европе большие неприятности», – отметили эксперты. «Мы полагаем, что европейскому ЦБ придется опустить ставки еще ниже в зону отрицательных значений, а новый тяжелый период в экономике ЕС грозит обострением политической напряженности внутри блока, который к тому же рискует испытать на себе последствия "жесткого" Brexit», – добавили они. В BMO ожидают, что в течение ближайших трех месяцев пара EUR/USD может снизиться до отметки 1,08. «Очевидно, что цена выживания еврозоны повышается, и это найдет отражение в некой комбинации политической напряженности, слабости евро и ограниченном росте ВВП региона», – заявили представители фининститута. «Для покупок евро сейчас определенно нет причин. Хотя и продажа единой европейской валюты в условиях накопившегося объема позиций кэрри-трейд не выглядит простым решением. Однако всем, кто не боится, мы рекомендуем продавать EUR/USD со стопом на 1,1400 и целью на 1,08», – сказали они.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Биткоин уверенно идет к цели в $12000

По мнению ряда экспертов, в ближайшее время Bitcoin может продемонстрировать взрывной рост. Однако многие из них не согласны с этим прогнозом, полагая, что криптовалюту № 1 ожидают коррекция и дальнейшее снижение. В пятницу, 9 августа, ведущие виртуальные валюты дешевеют, за исключением биткоина, который демонстрирует символический рост. Цена BTC консолидируется в ожидании импульса для дальнейшего движения. По наблюдениям экспертов, за сутки курс биткоина увеличился на 0,24%, до $11898. Аналитики полагают, что пробой уровня сопротивления в $12800 позволит криптовалюте № 1 достичь $13750. В случае закрепления ниже уровня$11870 эксперты допускают падение до отметки $11100. По мнению Дэна Макардла, соучредителя аналитической компании Messari, биткоин способен повторить прежний взрывной рост. Специалист проводит аналогию с золотом в 2008 году, когда котировки драгметалла взлетели до пиковых значений за короткое время. В краткосрочной перспективе Bitcoinможет упасть, но затем произойдет рывок к новому историческому максимуму, уверен Д. Макардл. По словам Майка Макглоуна,стратега аналитического агентства Bloomberg, в данный момент ВТС вступил в фазу длительной консолидации и может не вырасти даже в 2020 году, в преддверии майского халвинга. Однако в долгосрочной перспективе цифровой актив выиграет от снижения доходности государственных облигаций и обострения волатильности на глобальном фондовом рынке, утверждает М. Макглоун. Аналитик считает биткоин лучшим вариантом хеджирования рисков. Многие эксперты полагают, что криптовалюта № 1 уже обрела статус наиболее безопасного актива. Биткоин пополнил список активов-«убежищ», в котором находятся золото, американские облигации и швейцарский франк. По мнению Криса Рейнертсена, директора по маркетингу Rhythm Technologies, в ближайшей перспективе многие инвесторы станут вкладываться в ВТС, чтобы обезопасить свои сбережения. По наблюдениям специалистов, биткоин продолжает борьбу за достижение промежуточного пикового уровня в $12000. Эксперты полагают, что покорение этой вершины откроет активу путь к отметке $13000 и далее. Согласно данным агентства Bloomberg, за последние три месяца фиксировалось усиление корреляции между биткоином и золотом. Bitcoin вновь оказался под пристальным вниманием участников рынка и экспертов, которые считают его цифровым аналогом золота, активом «тихой гавани», несмотря на полную противоположность желтому металлу в контексте ценовой стабильности. Однако не все специалисты придерживаются позитивных прогнозов в отношении криптовалюты № 1.Согласно расчетам финансовых стратегов, в ближайшее время рынок цифровых валют продолжит снижение, поскольку назрела коррекция после бурного роста. Прогнозы экспертов предусматривают падение цены биткоина до $11500, снижение курса Ethereum до $210, удешевление Ripple (XRP) до $0,29, а Litecoin – до $85.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Распродажи фунта могут возобновиться

Все макроэкономические отчеты Великобритании оказались провальными. ВВП страны вышел отрицательным, промышленность сократилась как в месячном, так и в годовом выражениях. Между тем правительство не желает видеть проблем в экономике и успешно смещает внимание рынка на политические факторы. Призывы британского премьера к пересмотру условий выхода из ЕС остаются без ответа. Страхи трейдеров по поводу Брекзита без сделки способствовали обвалу фунта, который в паре с долларом закрыл прошлую неделю на минимальной отметке более чем за три десятка лет. Против евро он опустился до самого низкого уровня с 2009 года. Падающий фунт подпитывает негативные прогнозы. Крупные инвесторы и аналитики пугают рынки снижением валюты до 1.10 в паре с долларом и 1.0 – в паре с евро.
Новую неделю «британец» начал с восстановления, но, учитывая весьма туманную экономическую и политическую картину Англии, продержаться в плюсе он долго не сможет. На этой неделе стоит обратить внимание на отчеты по рынку труда, инфляции и розничным продажам. Впрочем, влияние статистики, скорее всего, будет краткосрочным. Официальной информации о контактах с чиновниками из Брюсселя сейчас мало, тем не менее даже самый незначительный негатив повышает вероятность «жесткого» выхода из ЕС, а значит, будет расценен рынком как новый повод для продаж фунта. Джонсон много тратит, растет риск досрочных выборов Вместо того чтобы копить деньги для поддержания экономики в преддверии Брекзита, премьер-министр Великобритании Борис Джонсон увеличивает расходы. Новоиспеченного премьера обвиняют в необоснованных тратах. В воскресенье он объявил о том, что потратит 2,5 млрд евро на тюрьмы в рамках своего обещания снизить уровень преступности. Перед этим было значительно расширено финансирование Национальной службы здравоохранения. Еще большие суммы могут быть выделены после того, как казначейство завершит ежегодный подсчет расходов министерств. Скорее всего, это произойдет в сентябре, так как дата выхода из ЕС – 31 октября – приближается. В Bloomberg отмечают, что Джонсон, требуя дополнительного финансирования того или иного направления, руководствуется исключительно политическими соображениями. Это в корне неверно, учитывая неопределенность вокруг Брекзита и сокращение экономики впервые за семь лет. На данный момент единственным способом остановить премьера является вотум недоверия. Так считают его оппоненты. Риск проведения досрочных всеобщих выборов увеличивается. Однако он может улетучиться, если Б. Джонсону не удастся реализовать свои планы по агрессивному «разводу» с ЕС.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Ралли золота не за горами – эксперты

В настоящее время, несмотря на массовые покупки золота как ведущими центробанками мира, так активными участниками рынка, аналитики заявляют о высокой вероятности очередного ралли драгметалла. Этому способствует нестабильная геополитическая обстановка, «подогреваемая» эскалацией торгового конфликта между США и КНР и ухудшением перспектив мировой экономики. В данный момент золото торгуется на максимуме за последние шесть лет. Росту стоимости желтого металла способствуют массовое снижение ставок со стороны крупнейших центробанков и девальвация китайской валюты. В подобной ситуации золото становится надежным защитным активом, который не подвержен контролю правительства. Центральные банки дали дополнительный стимул к покупкам драгметалла благодаря смягчению монетарных политик, подчеркивают эксперты. Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) удивил рынки сокращением процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), до 1%. Другие регуляторы, такие как Центральный банк Индии и ЦБ Таиланда, тоже снизили ставки – до 5,4% и до 1,5% соответственно. На торгах понедельника, 12 августа, проходящих в «зеленой» зоне, золото активно удерживало лидирующие позиции. Драгметалл № 1 торговался по $1502 за 1 тройскую унцию. На минувшей неделе цена желтого металла обновила шестилетний максимум на фоне напряженности в китайско-американских отношениях, а также в связи с замедлением глобального экономического роста. В настоящий момент драгметалл торгуется по $1536 за 1 тройскую унцию. При анализе динамики золота эксперты обращают внимание на специфическое выстраивание целевого уровня в $1550. Специалисты уверены, что в случае его превышения покупателям откроется дорога к таким показателям, как $1600, $1700 и $1800. Подобный рост ожидается в случае повышения спроса на защитные активы. В данный момент сильный уровень поддержки располагается вблизи значения $1450. По мнению Витни Джорджа, руководителя хедж-фонда по драгоценным металлам, затяжные торговые конфликты будут перерастать в валютные войны. Последние могут привести к девальвации национальных валют. В случае такого развития событий ценность золота вырастет в геометрической прогрессии, уверен В. Джордж. В настоящее время аналитики ведущих американских инвестбанков прогнозируют рост цен на желтый металл. Они полагают, что к началу 2020 года стоимость золота поднимется до отметки $1600 за 1 тройскую унцию, а еще через два года увеличится до $2000 за 1 унцию. Большинство трейдеров и экспертов, а именно 69%, настроены оптимистично по поводу дальнейших перспектив драгметалла.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com